根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法,拉普拉斯已经触发15条财务风险预警指标。
一、业绩状况
报告期内,公司营业收入分别为1.04亿元、12.66亿元、29.66亿元,同比变动1122.08%、134.32%;净利润分别为-5711.25万元、1.19亿元、4.22亿元,同比变动308.32%、254.62%;经营活动净现金流分别为-1.60亿元、-1.78亿元、11.88亿元,同比变动-11.39%、767.82%;毛利率分别为16.37%、32.94%、30.42%;净利率分别为-55.14%、9.40%、14.22%。
在经营端,我们主要基于财务分析,对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断,其核心需要关注的风险点如下:
在盈利质量上,需要关注:
毛利率与行业趋势背离。近三期完整会计年度内,公司毛利率分别为16.37%、32.94%、30.42%,而行业均值分别为23.67%、22.36%、21.36%。
毛利率出现波动。近三期完整会计年度内,公司毛利率分别为16.37%、32.94%、30.42%,最近两期同比变动分别为101.19%、-7.64%。
毛利率高于行业均值而存货周转率却低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司毛利率为30.42%高于行业均值21.36%,存货周转率为0.51次低于行业均值6.3次。
毛利率高于行业均值而应收账款周转率却低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司毛利率为30.42%高于行业均值21.36%,应收账款周转率为5.97次低于行业均值19.97次。
研发费用持续下降。近三期完整会计年度内,公司研发费用分别为0.4亿元、1.1亿元、2.3亿元,研发费用/营业收入分别为37.72%、8.7%、7.82%。
二、资产质量及抗风险能力
报告期内,流动资产分别为9.16亿元、47.22亿元、98.10亿元,占总资产之比分别为80.59%、92.04%、87.40%;非流动资产分别为2.21亿元、4.08亿元、14.14亿元,占总资产之比分别为19.41%、7.96%、12.60%;总资产分别为11.36亿元、51.31亿元、112.24亿元。
报告期内,公司在资产负债率分别为71.11%、68.19%、81.19%;流动比率分别为1.25、1.39、1.09。其中,最近一期完整会计年度内,应收账款占总资产之比为5.90%、存货占总资产之比为53.93%,固定资产占总资产之比为1.16%,有息负债占总负债之比为14.81%。
在资产及资金端,我们主要基于财务分析,对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断,其核心需要关注的风险点如下:
在资产质量上,需要关注:
应收账款周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司应收账款周转率5.97低于行业均值19.97。
存货周转率较大幅下降。近一期完整会计年度内,公司存货周转率为0.51,同比大幅下降26.2%。
存货周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司存货周转率0.51低于行业均值6.3。
总资产周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司总资产周转率0.36低于行业均值0.75。
预付账款变动较大。近一期完整会计年度内,公司预付账款为2.1亿元,较期初变动率为112.26%。
在建工程变动较大。近一期完整会计年度内,公司在建工程为1.1亿元,较期初增长476.31%。
在抗风险能力上,需要关注:
资产负债率较高。近一期完整会计年度内,公司资产负债率为81.19%。
资产负债水平高于同行。近一期完整会计年度内,公司资产负债率为81.19%,高于行业均值55.6%。
流动比率大幅下降。近一期完整会计年度内,公司流动比率为1.09,较上期变动-21.23%。
现金比率小于0.25。近一期完整会计年度内,公司现金比率为0.2。
三、募集资金情况
拉普拉斯本次公开发行股票数量不超过4053.26万股,拟募集资金为18.00亿元,其中60000.00万元用于补充流动资金,60000.00万元用于半导体及光伏高端设备研发制造基地项目,60000.00万元用于光伏高端装备研发生产总部基地项目。
拉普拉斯主营业务为:光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售。
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